2026年，作为“十五五”规划的开局之年，标志着中国石化工业站上了从规模扩张的“大国”向质量引领的“强国”迈进的历史性拐点。当前，行业正深陷产能结构性过剩与盈利能力普遍下滑的“内卷化”困境，寻求新的发展范式已成为关乎生存与未来的核心议题。在近期召开的“2025国际能源发展高峰论坛”上，石油和化学工业规划院副院长郑宝山的深刻阐述，为行业指明了方向：“十五五”期间的主旋律，必须是传统产业的优化提升与新兴产业的培育壮大协同发力，双轮驱动，缺一不可。

一、理性解构“内卷”：超越简单过剩论的深度诊断

产能结构性矛盾凸显、行业利润空间遭受挤压，已是无可争议的现实。然而，郑宝山副院长指出，将问题简单归结为“产能过剩”有失偏颇，必须建立一套更为精细、多维的评估框架。

传统上，以产品开工率低于80%作为产能过剩的标志，这一单一指标已不足以反映中国石化产业的复杂生态。真正的诊断需综合考量资源可得性、技术自主程度及市场竞争的充分性。我国石化产业面临的并非是资源的无限供给，诸多高端环节的核心技术壁垒依然存在，市场也并非完全竞争。

以烯烃这一关键基础原料为例，便能清晰揭示这种复杂性：

乙烯：当前开工率接近90%，高于全球平均水平7-8个百分点；自给率持续提升；产能冗余度计算为负值。从这些核心指标看，国内乙烯产业实则处于“供不应求”的状态。其近年来盈利不佳的根源，主要在于大量具有成本优势的北美、中东乙烯及其下游产品涌入国内市场，严重冲击了定价体系，导致“身不由己”的利润流失。

乙二醇：则呈现另一番景象，其开工率与自给率均长期徘徊在80%以下，是典型的面临产能过剩与竞争压力双重挑战的领域。

这一对比表明，同一产业内不同产品的境遇已高度分化，统一定义“过剩”已不适用。

行业盈利模式的变化，更是市场结构深刻变革的晴雨表。2024年化工上市公司年报数据显示，盈利领军企业呈现出清晰的共性特征：中国海油凭借其上游资源端的绝对优势，毛利率一马当先；一些煤化工企业依托独特的原料路径构筑了成本护城河；而部分精细化工领域的头部企业，则在其细分赛道通过技术壁垒形成了“寡头垄断”地位，享有定价主动权。

它们的成功共同印证了一个趋势：依赖简单规模扩张的“躺赢”时代已经终结，未来的盈利核心必须转向对稀缺资源（能源、原料）的掌控或对关键技术（工艺、配方）的突破。

一个更具颠覆性的变化是，长期以来作为石化产品定价“锚”的原油价格，其关联性正在显著弱化。历史上二者相关系数高达0.9以上，是典型的成本推动定价。而今，供求关系已成为主导价格的首要力量。一个鲜明例证是：2024年，当原油价格处于80美元/桶高位时，国内市场乙烯的价格竟与历史上原油50美元/桶时的水平相当，这直接导致了全行业性的亏损。这宣告了“高油价必然带来高化工品利润”旧逻辑的失效，行业正式进入由供需基本面和自身竞争力决定命运的新阶段。

二、迈向2035：聚焦七大战略重点，勾勒强国蓝图

以2035年基本实现社会主义现代化为宏观背景，将其确立为建成石化强国的目标节点，则“十五五”这五年无疑是转型攻坚的关键期。行业必须围绕以下七大战略重点系统推进：

供给体系稳步优化：核心是实施“有控有促”的精准产业政策。坚决合理控制大宗基础化学品（如部分严重过剩的涤纶、尿素等）的新增产能，将要素资源更多引导至化工新材料（如高端聚烯烃、高性能树脂、特种工程塑料）和高端专用精细化学品的“补短板”与“锻长板”上来。

创新能力显著增强：这是解决“卡脖子”技术问题和实现绿色低碳发展的根本出路。没有原创性技术和迭代性工艺的创新，提升自给率与降低排放都将是无源之水。必须构建以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系。

绿色水平持续提升：绿色发展从“约束”转变为“内生动能”。重点在于全面提升资源能源利用效率，大幅降低单位产值的污染物排放强度和碳排放强度，发展循环经济，这是行业获取社会许可和长远竞争力的生命线。

数字化转型深入推进：数字化不再是可选项，而是必答题。它既要服务于生产过程的智能化、可视化，保障本质安全，也要实现产品质量的极致均一与稳定，同时通过供应链优化创造新价值。

产业布局持续优化：严格执行“新建危化品项目必入化工园区”的底线要求，推动集约化、集群化发展。同时，积极响应国家区域协调发展战略，鼓励具备条件的产业环节向西部资源富集地区有序转移，这既是优化全国生产力布局，也是应对复杂国际经贸环境的战略备份。

培育世界一流企业：支持一批具备国际竞争力的龙头企业，通过兼并重组、海外布局、品牌建设等方式，在全球产业链、价值链中占据中高端位置，成为行业强国地位的微观承载。

持续开展国际经营：从“产品出海”升级为“产能出海”与“技术标准出海”。积极参与全球石化产业分工与重构，构建自主可控的海外能源资源供应体系和国际营销网络。

三、细分行业破局：因业施策，锻造差异化的比较优势

在“十五五”行业整体增速可能放缓的预期下，结构性增长机会将更为珍贵。郑宝山认为，必须根据细分行业需求变迁的脉搏，因业施策，锻造不可替代的比较优势。

成品油行业：直面达峰，加速原料化转型
综合近三年数据研判，中国成品油消费总量已大概率进入平台期甚至达峰阶段。即便经济复苏带来波动，长期看其燃料属性需求下降的趋势难以逆转。因此，炼化企业的核心战略转向在于，最大化发挥原油的“原料属性”，压缩燃油产出，增产烯烃、芳烃等化工基础原料（即“减油增化”或“油转化”）。这一转型需平衡短期现金流与长期竞争力，通过装置一体化、流程优化和技术升级来实现。

炼化一体化行业：多维提升核心竞争力
增强竞争力需多管齐下：一是深化一体化发展，实现烯烃与芳烃的耦合互供，生产更多元、更高值的产品组合；二是获取低成本原料优势，如利用轻烃、优化原油采购；三是聚焦生产高附加值产品；四是推进装置的大型化、集约化，降低单位成本。中国的路径不应是对海外模式的简单复制，而应探索基于自身市场特点和原料结构的特色一体化道路。

新材料与绿色新赛道：精准卡位，避免盲目跟风

化工新材料：当前许多细分品类（如高端聚氨酯材料、液晶聚合物、碳纤维复合材料等）仍高度依赖进口。企业不能止步于“能生产”，更应向下游应用研发延伸，学习国际同行深耕配方设计、提供定制化解决方案的能力，从而构建更深厚的竞争壁垒。

绿色燃料（如可持续航空燃料SAF）与生物基材料：两者前景迥异。绿色燃料虽长期前景广阔，但短期面临成本高昂、政策与市场机制不完善的困境，需谨慎评估，择机投入，切忌一哄而上造成新一轮资源错配。相比之下，生物基材料凭借其低碳足迹和可持续性，与“双碳”目标高度契合，市场需求明确，应作为现阶段大力发展与推广的重点方向。

“十五五”期间，行业分化与企业分化将同步加剧。企业的命运将不再完全与行业大盘绑定，个体的战略选择与独特优势塑造能力，将比行业整体的β收益更为重要。唯有那些成功在特定领域构建起资源、技术、市场或模式上独特“比较优势”的企业，才能在激烈的提质升级淘汰赛中胜出，引领其所在的细分行业穿越周期，行稳致远，共同托举起中国石化强国的宏伟目标。

以上资料来源于：中国化工信息周刊