二、产能释放 进口冲击 市场难拾升势

　 （1）限产保价使得“外进国退”
　　2008年6月开始，随着大规模新装置的快速投放，甲醇产量逐月递增，9月份月产量已达到104.9万t，10月底价格已从5月底的高点下降了2800元/t至2000元/t，而煤炭价格高涨，全国甲醇平均售价低于成本线，为排解快速积累的库存（2008年6～10月份社会库存屡屡攀升，10月份已上升到33万t，而之前社会库存基本在8万t），企业间竞相压价。为避免继续恶性竞争，18家甲醇企业紧急倡议：为适应下游产品大幅减产情况，呼吁所有甲醇企业适时停车减产，在现有价格基础上，加强自律，不再进一步降价，即“限产保价”。到11月末，超过 84家甲醇企业停车，总产能达到778.3万t/a，其余装置开工负荷均有不同程度下调，部分联醇装置降至最低负荷生产，11月甲醇产量同比下降10%，比10月份减少了将近20万t。11月下旬，市场行情跌幅趋缓，供需出现相对平衡，华东港口市场一度出现现货稍显紧张的局面，然而这个由中国甲醇企业停车减产形成的需求空档，却被进口货源趁虚而入，导致甲醇大量进口。2008年12月国内甲醇进口量猛增到36.17万t，环比增加350%，同比增加1000%，然而，这只是国内外甲醇企业生存竞争的开始。

　　2009年1月份之后，进口甲醇更加疯狂地袭击我国市场，进口量连续数月创历史最高纪录，5月竟高达65.96万t。2009年我国进口甲醇总量约522.6万t，而国内总产量仅1116万t，即国内1/3的市场都被国外产品充盈。

　　进口甲醇产品大多来自中东地区，该地区天然气价格低廉，甲醇装置规模大，生产成本仅为国内煤头甲醇企业的一半多，有的以用油田伴生气为原料，成本更低，具有绝对的竞争优势。且从中东到中国海运费不超过300元/t，而我国煤制甲醇装置大多集中在西北，运到华东仅铁路运费就达600元/t，公路运费则价格更高，国内甲醇在生产成本、物流方面都竞争不过国外产品。华东和华南港口被国际低价甲醇充斥，港口和内地价格长期倒挂，内地甲醇难以运抵沿海两大消费市场。国内甲醇装置被迫停车减产，2009年1～2月份国内总体开工率仅为26％～28%，月产量60万～62万t，大批成本较高的企业长期关停，在这场价格博弈中国内甲醇企业损失惨重。

　　大量低价进口甲醇对国内甲醇产业发展已经构成损害，2009年6月24日，商务部宣布对原产于沙特、马来西亚、印尼和新西兰等国的进口甲醇进行反倾销立案调查，目前调查尚未有初步结果。立案以后甲醇进口量逐月递减，虽然年底又有所抬头，但相比年内高点还是明显减少。

　　在国际低价甲醇的重重包围下，国内市场长期处于低迷状态，几次试图探底回升，但终归上涨乏力。2009年，进口甲醇成了国内市场的一把枷锁，主导着国内甲醇价格的走势。

　 （2）国内产能严重过剩

　　2006年以来，甲醇产能进入快速增长通道，平均每年新增产能400多万t/a。2009年我国甲醇新增产能达到525万t/a，总产能为3200万t/a，总产量约1116万t，整体开工率35%，产能过剩问题相当严重。

　　2009年新增产能多集中在内蒙、山西和陕西（见表1），其中山西新增的多是小的焦炉气质甲醇装置，而内蒙和陕西多是大的煤基装置。这些装置生产成本相对较低，有一定的市场竞争力，在当前产能过剩的恶劣环境中具有相对的优势，代表了未来甲醇产业的发展方向。
　　另外，2010年拟投产的装置总产能也超过500万t/a。这些装置主要集中在内蒙和宁夏，最大的是大唐多伦煤基烯烃项目，其配套建设的甲醇装置产能168万t/a。如果这些拟投产项目正常投用，预计到2010年底我国甲醇总产能将突破3600万t/a，产能增长的步伐远远快于需求的增加，产能严重过剩的局面仍将持续。

　　大量过剩的产能使企业之间竞争加剧，销售价格长期徘徊在成本线附近，企业利润不断摊薄甚至为负，市场稍有起色，便有大量企业计划开车，2009年国内甲醇市场始终无法摆脱这种尴尬境地，进一步压低了全年的平均价格。

　 （3）下游需求增速放缓

　　2008年的国际金融危机，对全球实体经济造成重挫，中国经济也深受其害，国内甲醇下游终端需求急剧萎缩，对甲醇消费量的增速明显放缓。据统计，2009年我国甲醇实际需求量为1385万t，同比增长3.5%。需要提到的是，该数据与表观消费量数据有区别，即刨除了大量沉淀于交易、流通环节（即社会库存量）、生产环节（下游原料备货）、销售环节（生产商产品存货）等暂时没有消耗掉的数量。

　　在我国，甲醛一直是甲醇的消费大户，约占甲醇总需求量的1/3，受全球经济危机大环境的影响，板材出口及国内消费需求明显减少，甲醛产量同比下降2.3%，明显拉低了甲醇需求的增速。曾一直被寄予厚望的二甲醚在2009年的市场表现也差强人意，由于二甲醚用途单一（90%用于掺混LPG），LPG市场2009年量价齐跌，导致二甲醚全年开工率不足三成，对甲醇需求同比仅增加2.78%。2009年甲醇汽油消耗甲醇共计187万t，同比增长约15%，对甲醇
需求贡献尚可。与此同时，虽然醋酸、MMA、DMF对甲醇需求出现不同程度的增长，但所占比重较小。

　 （4）天气恶劣抬升价格

　　2009年甲醇价格走势的明显特征是：11月中旬开始有一个明显的价格突起，这个突起应该归功于入冬以来的那场大雪。11月中旬，河北、内蒙、山西、陕西等地普降暴雪，气温骤降，政府指令优先保居民生活取暖用气，以天然气为原料的甲醇企业降低负荷或停车检修，国内甲醇产量减少。同时北方大雪、南方大雾等恶劣天气造成物流运输瓶颈问题出现，再加上10月份甲醇进口量已经缩减到16万t，这使得华东市场供给量减少。另一方面LPG价格暴涨，油品价格高位震荡，使替代能源二甲醚和甲醇燃料等价格优势突现，需求猛增。再加上由于价格一直处于盘整状态，港口库存处于低位。综合以上原因，11月中旬甲醇价格的飙升可以说是理所当然。12月上旬华东港口价格已经涨到2800元/t的年内高点。

    三、2010 市场影响因素多

    2010年对中国经济来讲是极其复杂的一年：2009年国内外大量货币的投放和积极的财政政策，对刺激经济是一剂猛药，可猛药往往带来很多的后遗症，比如严重的通货膨胀，但抑制通胀发展可能带来经济的滑落，前功尽弃，这就使2010年中国经济政策进退两难。这给甲醇下游如甲醛、醋酸等严重依赖经济发展状况的产业增加了新的变数，下游需求能否有效地恢复目前还不能肯定。业内人士对甲醇汽油寄予厚望，同时MTP/MTO技术和项目的进展更需要特别关注。

　　甲醇汽油  2009年甲醇汽油在标准制订方面取得了实质性的进展，2009年5月和7月，《车用燃料甲醇》和《M85甲醇汽油》分别颁布，并于11月1日和12月1日起实施。短期来看，M85甲醇汽油受众面小，有严格的适用范围和要求，且需要较大的固定资产投资改造输配系统，故短期内只能停留在局部试点阶段，难以大规模铺开，因而对甲醇产业的影响有限。最有应用前景的《M15甲醇汽油》国标还处于起草阶段，政府部门对此态度谨慎，该标准有望在2010年颁布，甲醇汽油的领域的应用被寄予厚望。

　　MTO/MTP  世界上尚无工业化装置投产，中国目前有神华集团60万t/a MTO、神华宁夏煤业50万t/a MTP以及大唐国际46万t/a MTP项目，初步预计这些项目有可能在2010年内投产，但是考虑到MTO/MTP项目耗水量巨大，且相关技术条件不成熟，一旦该技术遇到难题，配套建设的原料甲醇装置转而投向市场，将对甲醇市场造成严重冲击。

　　目前看来2010年国内外经济大环境应是整体向好，预计甲醇年度平均价格将超过2009年的2032元/t（华东港口），在2200元/t以上，但会远远低于2008年的水平。国际甲醇价格对国内市场的制约作用会有所减弱，出口会逐渐增加。总体说来下游需求维持稳定增长，甲醇产能仍将持续大幅增长，一旦MTO/MTP配套建设的甲醇装置转向投向市场，则甲醇市场将大幅波动。预计年内价格走势起伏较多，均衡价格可能在2500元/t上下。

新奥集团  陈巧莲